4月1日起，俄羅斯正式實施與國際原油基準布倫特原油價格掛鉤的新原油出口計價方式，此舉將導致俄原油價格折扣減少，預計將增加數(shù)十億美元“額外”財政收入。這反映出俄羅斯強化在國際原油市場影響力的決心，也是面對西方制裁發(fā)起的一次強有力反擊。

事實上，自西方對俄原油實施價格上限并禁止海運進口以來，俄羅斯石油工業(yè)正逐漸與全球原油貿(mào)易市場脫節(jié)。自那時起，俄羅斯政府開始醞釀“石油稅和出口價機制”改革，目的是降低旗艦原油銷售折扣，為制定不受政治因素困擾的合理定價機制鋪路。

調(diào)整出口報價計算方式

俄羅斯總統(tǒng)普京2月底首次公布了原油定價改革方案：4月起完全放棄阿格斯(Argus)報價，轉而以布倫特原油現(xiàn)行價格不斷縮小的折扣價計算。

俄羅斯國家杜馬發(fā)布聲明稱，4月1日開始，旗艦烏拉爾原油出口計價時將限制價格折扣，當月烏拉爾原油對布倫特原油的折扣價將限制在每桶34美元，5月降至31美元，6月降至28美元，7月至年底降至25美元。

標普指出，新計算公式修正并限制了俄原油對布倫特原油的最大折扣 。此前，烏拉爾原油平均價格參照阿格斯國際能源和大宗商品價格評估機構的報價確定。因去年10月烏拉爾原油出口方向從歐洲轉向其他地區(qū)，阿格斯開始以俄原油出港價估算，截至去年底，阿格斯烏拉爾原油報價僅為43美元/桶，俄羅斯隨即決定“拋棄”阿格斯，自行定價。

俄羅斯希望通過海關合同和出口量來自行確定出口價基準，從而在此基礎上調(diào)整石油出口稅收制度，以保障財政收入。由于西方制裁，俄羅斯正在努力彌補日益擴大的預算赤字。

眼下，俄原油和天然氣更多地銷往亞洲，而不是歐洲，這使得以前基于俄羅斯烏拉爾石油在歐洲港口價格的基準變得多余。因此，俄羅斯轉向基于與布倫特原油固定差價的基準價格。

俄羅斯財政部副部長米哈伊爾·科圖科夫表示，采用新公式將使俄羅斯今年國家預算增加6000億盧布(約合82億美元)。

根據(jù)俄羅斯財政部數(shù)據(jù)，去年石油和天然收入約11.6萬億盧布(約合1650億美元)，今年2月同比下降46%至5210億盧布(約合69.1億美元)，其中，原油和石油產(chǎn)品收入下降了48%至3610億盧布。新公式實施后，俄羅斯今年整體預算赤字預計將降至4.3萬億盧布。

調(diào)整報價對中國影響不大

俄羅斯通過調(diào)整原油出口計價方式收緊對布倫特原油最大折扣，從一定程度上是為了避免俄原油被“賤賣”。對于俄原油主要進口國中國、印度等國而言，是否會帶來較大影響?

對此，彭博經(jīng)濟研究分析師指出，俄羅斯為原油折扣設置上限主要是針對西方制裁的反擊，對俄原油兩大買家中國和印度的影響并不大 ，實際上，中印企業(yè)一直以優(yōu)惠價格購買俄羅斯原油。

中國方面，根據(jù)中俄簽訂的長期石油供應協(xié)議，在布倫特原油價格波動情況下根據(jù)一套復雜公式達成購買價，這套公式是在合理范圍的價格內(nèi)使中俄雙方均能實現(xiàn)長期利潤最大化。中國側重于保證穩(wěn)定供應，俄羅斯側重于保證穩(wěn)定經(jīng)濟利益。

印度方面，根據(jù)印度海關數(shù)據(jù)，印煉油商一直以高于60美元/桶的價格進口俄原油。東亞國家去年底在搶購2023年1月交付的俄遠東原油時也以到岸價拿貨，這意味著這些原油的運費和保險費用都由賣方俄羅斯承擔，這些原油報價為67.11美元/桶。

《華爾街日報》指出，俄羅斯去年12月出口的所有混合原油平均價格接近每桶74美元，這僅比同期布倫特原油價格低10美元，遠高于每桶60美元的上限。

值得關注的是，參與制定并實施了針對俄原油價格上限的日本，因為難抵能源和電力嚴重短缺，已經(jīng)率先向俄羅斯“低頭”。塔斯社援引日本經(jīng)濟省數(shù)據(jù)顯示，日本2月總共從俄羅斯進口了約23.27萬桶石油，總成本為21.25億日元(約合1594.5萬美元)，相當于每桶價格68.52美元。

盡管日本強調(diào)這批貨物來自其參股的俄Sakhalin 2號項目，不受西方價格上限管制，但日本石油協(xié)會會長、出光興產(chǎn)株式會社總裁兼首席執(zhí)行官木藤俊一坦言，日本在必要情況下可能需要恢復進口俄原油。

俄原油貿(mào)易量有望增加

俄羅斯央行表示，俄羅斯改革原油出口定價是希望全面真實地反映俄原油和石油產(chǎn)品價值，而俄羅斯能源部正在使用一種基于俄羅斯海關和大宗商品數(shù)據(jù)的新跟蹤機制。

俄羅斯能源部長尼古拉·舒爾吉諾夫透露：“這將追蹤所售原油的實際成本，為今年推出我們自己的俄原油價基準奠定基礎，從而更好地吸引買家。”

“改變原油定價方式，俄羅斯政府不是盲目而為。”俄氣(Gazprom)石油部門前戰(zhàn)略主管、卡內(nèi)基國際和平基金會高級研究員謝爾蓋·瓦庫連科表示，“俄原油生產(chǎn)商主要通過關聯(lián)貿(mào)易商出口大部分石油，并在俄羅斯境外賬戶上儲存運輸費用 。”

眼下，全球大宗商品交易商普遍對俄原油產(chǎn)量增加持開放態(tài)度，托克(Trafigura)、維多(Vitol)和貢渥(Gunvor)均表示，如果政治和金融環(huán)境允許，今年將推進更多俄原油交易。

托克首席執(zhí)行官杰里米·威爾表示，如果銀行、保險公司和西方國家達成廣泛共識，以促進俄羅斯原油平穩(wěn)和安全運輸，托克會改變立場。“托克去年已完全停止交易俄羅斯原油，目前只放行了‘有限’數(shù)量的成品油，這些成品油是西方制裁豁免所允許的。”

維多首席執(zhí)行官拉塞爾·哈迪透露，目前，維多每天交易的俄原油不到10萬桶，“如果大環(huán)境有所改善，這個數(shù)字將會小幅上升。”

《金融時報》3月底消息稱，美國已開始私下敦促一些大型貿(mào)易公司重啟與俄羅斯的貿(mào)易活動，前提是必須遵守每桶60美元的上限價格。