鋰電股本周遭遇重創(chuàng)，無論是行業(yè)巨頭還是處于早期階段的公司，幾乎所有的鋰礦商股票，都出現(xiàn)了兩位數(shù)的百分比跌幅。根據(jù)標普全球市場情報公司提供的數(shù)據(jù)，截至周五中午，本周跌幅居首的幾支鋰電股在最低點的下跌情況如下：
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Sigma Lithium(SGML)：跌幅17.6%
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Sociedad Quimica y Minera de Chile(SQM)：跌幅17.1%
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Albemarle(ALB)：跌幅14.6%
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Livent(LTHM)：跌幅14.1%
投資者擔心，鋰電股最好的日子可能已經(jīng)過去。
2022年是鋰價延續(xù)榮耀的一年，在不可阻擋的需求和緊張的供應下，這種電池金屬的價格迄今為止已經(jīng)翻了一番多。由于鋰是電動汽車電池的關鍵成分，而全球?qū)﹄妱悠嚨男枨笳诔杀对鲩L。
數(shù)據(jù)顯示，10月份，全世界最大的電動車市場——中國，包括全電動車和插電式混合動力車在內(nèi)的新能源汽車的零售量同比猛增75%，這還是在中國許多城市仍面臨新冠疫情防控的情況下。
根據(jù)Trading Economics的數(shù)據(jù)，截止本周五，中國碳酸鋰價格仍在歷史高點附近徘徊。那么問題出在哪里，為什么鋰電股本周會出現(xiàn)暴跌？答案應該是對未來的預期。
在給投資者的最近一份報告中，高盛預測鋰價將從2023年起降溫。雖然該投行仍然預計2022年年底鋰市場將出現(xiàn)赤字，但高盛認為明年鋰市場的供應將略為過剩。高盛預計，鋰“供應過剩”和“電動車銷售放緩”將給鋰價帶來下行壓力，尤其是在2023年下半年。
同時，關于中國一家主要陰極制造商削減其生產(chǎn)目標的傳言，進一步加劇了對鋰市場放緩的擔憂。由于陰極是鋰離子電池的關鍵組成，現(xiàn)階段的任何減產(chǎn)都可能預示著電池需求的減速，從而也預示著鋰的需求見頂。
如果鋰供應真如高盛預測的那樣，在未來幾個月里鋰價降溫，將使鋰礦商今年享受的指數(shù)式增長戛然而止。這種前景已經(jīng)讓投資者感到不安，因此決定拋售鋰礦股票，以應對最壞的情況。
雖說大宗商品市場本質(zhì)上就是具有波動和不可預測性的，但是對于高盛的預警仍然要一分為二得來看。
事實上，高盛從2022年中期開始就已經(jīng)為鋰市場敲響了警鐘。今年6月，高盛稱鋰價將在今年第二季度達到峰值。但這一預測后來證明落空了，因為此后鋰價仍在大幅上漲。
即便是新的鋰生產(chǎn)在未來一年左右上線，也很難看出為什么全球電動車的需求會下降。盡管中國仍在執(zhí)行清零的疫情防控政策，而且美國出現(xiàn)了對經(jīng)濟衰退的擔憂，再加上俄羅斯和烏克蘭之間的戰(zhàn)爭曠日持久，但2022年上半年，全球電動車的銷售量仍躍升了62%。盡管面臨宏觀經(jīng)濟的阻力，歐洲的電動車市場也在增長。
坦率地講，即使鋰價繼續(xù)上漲，也不大可能會在2023年再次翻倍，這當然意味著鋰礦公司的增長會“放緩”。然而，這并不改變電動車、鋰或像Albemarle（世界上最大的鋰礦公司之一）和Livent（正在積極擴張的純鋰礦增長股）這樣的一流鋰礦股票的長期增長故事。
