據(jù)上海鋼聯(lián)11月11日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨均價上漲2500元/噸至59萬元/噸，續(xù)創(chuàng)歷史新高。
電池級碳酸鋰價格的持續(xù)上漲，讓上市公司紛紛布局“鋰礦資源”，布局的版圖已經(jīng)從國內(nèi)走向海外，耗資幾億元甚至上百億元不等。
不過，有部分專家認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)鏈補短板以及供求變化等綜合因素影響，預(yù)計明年碳酸鋰價格有望出現(xiàn)大幅回調(diào)。而隨著碳酸鋰價格回調(diào)，企業(yè)豪賭鋰礦資源的收益存較大變數(shù)。
鋰資源供應(yīng)牽動市場神經(jīng)
鋰資源的供應(yīng)也引發(fā)投資者的廣泛關(guān)注。
雄韜股份11月11日在投資者互動平臺表示，上游礦產(chǎn)資源的供應(yīng)問題也是每一家鋰電池生產(chǎn)商所面臨的問題，針對該現(xiàn)象，公司一方面積極尋求市場份額、擴充產(chǎn)能、綁定上游供應(yīng)商、通過技術(shù)改革降低成本等主動手段維系公司鋰電池板塊的利潤，另一方面也積極尋求鋰礦資源的開發(fā)，為公司鋰電池產(chǎn)品的供應(yīng)鏈做好充足準(zhǔn)備，從而達(dá)到滿足客戶迫切的交貨需求的同時仍能保障公司的營業(yè)利潤。
同日，雅化集團在投資者互動平臺表示，隨著行業(yè)景氣度的持續(xù)提升，公司已加快布局上游鋰資源，目前已取得津巴布韋卡瑪?shù)倬S多金屬礦的控制權(quán)，未來還將進一步尋找控股鋰資源項目，為公司鋰鹽產(chǎn)線擴張和產(chǎn)能釋放建立穩(wěn)定的資源保障渠道。到2025年，公司自主可控資源要達(dá)到50%以上。
據(jù)《證券日報》記者梳理，近年來，鋰電巨頭和礦業(yè)巨頭持續(xù)加大鋰資源開發(fā)布局，謀求自主可控。
在鋰資源供應(yīng)端，天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)為代表的龍頭企業(yè)持續(xù)加大資源自給率，通過自身的供應(yīng)保障鎖定低成本。其中天齊鋰業(yè)是現(xiàn)階段國內(nèi)礦石提鋰行業(yè)中唯一一家原料實現(xiàn)100%自給的鋰資源企業(yè)。
而在中游，寧德時代、欣旺達(dá)、國軒高科、億緯鋰能等紛紛向上游延伸布局，其中億緯鋰能通過入股合作方式布局了相關(guān)鹽湖項目;國軒高科則布局了宜春鋰云母項目以及阿根廷鹽湖項目;而動力電池“一哥”寧德時代此前一直通過參股方式持續(xù)布局全球鋰資源，并在2022年開始控股鋰礦，獲得江西鋰云母枧下窩礦區(qū)項目65%控股權(quán)。
寧德時代相關(guān)人士對《證券日報》記者表示，江西鋰資源的布局除自采礦外，還有部分合作礦及權(quán)益礦，已經(jīng)開始供應(yīng)，冶煉作為加工制造環(huán)節(jié)，擴產(chǎn)進度較快，我們在江西和全國也有多家合作方。不過寧德時代也指出，“公司此前也已披露，目前鋰資源供給情況主要受上游資源開采環(huán)節(jié)的影響，而非缺少冶煉產(chǎn)能。”
此外，下游新能源汽車企業(yè)也紛紛布局碳酸鋰產(chǎn)品。近期，鹽湖股份在接受機構(gòu)調(diào)研時透露，比亞迪在鹽湖中試基地進行中試，進展順利，已生產(chǎn)出合格碳酸鋰產(chǎn)品。其表示，在產(chǎn)出合格碳酸鋰產(chǎn)品后，目前比亞迪正在針對中試過程中存在的問題進行優(yōu)化和完善，后續(xù)比亞迪將與鹽湖股份一起共同加快推進該項目落地。
補齊短板逐步成為共識
渤海證券研報指出，從供應(yīng)量上看，據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2021年全球鋰資源供給量約為10萬噸。其中，以礦石提鋰的澳洲占據(jù)供應(yīng)主體，而以鹽湖提鋰為主的國家智利僅占全球總產(chǎn)量26%。同時，在當(dāng)前復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟局勢下，多國政府表示將加強產(chǎn)業(yè)保護，建立自主產(chǎn)業(yè)鏈。目前全球鋰產(chǎn)業(yè)受限于澳洲過高的資源供給集中度，隨著鋰需求日益膨脹，鹽湖鹵水型鋰資源在種類多元和供給保障的戰(zhàn)略需求下將受到重點開發(fā)。
真理研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示，國內(nèi)鋰資源開發(fā)一直是產(chǎn)業(yè)鏈客觀存在的短板，長期以來，國內(nèi)鋰電行業(yè)不得不依賴資源進口來滿足巨大的市場需求。而據(jù)五礦證券測算，2021年中國鋰原料的對外依存度約70%。
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年9月份中國碳酸鋰進口量12526.51噸，同比增長250.97%，環(huán)比增長10.90%。今年前三季度，中國碳酸鋰合計進口量10.45萬噸，同比增長76.49%。
補齊短板逐步成為共識。寧德時代董事長曾毓群日前表示，這兩年原材料的暴漲，對整個產(chǎn)業(yè)鏈造成傷害。要正確認(rèn)識和把握鋰電池初級產(chǎn)品供給保障的戰(zhàn)略意義，加快國內(nèi)鋰資源的開發(fā)利用，大幅提高上游礦產(chǎn)資源的保供穩(wěn)價能力，同時要推進電池循環(huán)回收體系的完善，以降低成本，促進電動化的普及和行業(yè)的健康有序發(fā)展。
謹(jǐn)防價格回落風(fēng)險
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，2021年初碳酸鋰價格僅為5.7萬元/噸，而至2021年底，碳酸鋰價格已經(jīng)漲至28.5萬元/噸，年內(nèi)漲幅達(dá)到了400%;進入2022年，碳酸鋰價格延續(xù)快速上漲，并在3月份就站上50萬元/噸大關(guān)。為此工信部多次出手要求打擊囤積居奇穩(wěn)定鋰價，此后碳酸鋰價格略有回落，從4月底至8月中旬均維持在48萬元/噸的價格;不過隨著旺季來臨，8月下旬碳酸鋰價格再度開啟上漲模式，眼下正沖擊60萬元/噸新高。
鋰價的快速上漲，吸引了資本大軍進入，跨界“搶鋰”頻頻出現(xiàn)。
其中以金銅起家的有色巨頭紫金礦業(yè)從2021年下半年起耗資約148億元，“閃電”拿下阿根廷3Q鹽湖、西藏拉果錯鹽湖、以及厚道礦業(yè)等鋰資源項目，據(jù)公司測算，碳酸鋰當(dāng)量資源量將超過1000萬噸，遠(yuǎn)景規(guī)劃年產(chǎn)能有望突破15萬噸碳酸鋰當(dāng)量，將進入全球前10、國內(nèi)前三的水平。
目前行業(yè)普遍預(yù)計，碳酸鋰的供應(yīng)將在未來幾年大幅提升。據(jù)五礦證券預(yù)測，2022年至2023年全球鹽湖提鋰產(chǎn)能有望從49萬噸碳酸鋰當(dāng)量增長至62萬噸，2025年增長至102萬噸。
然而，也有業(yè)內(nèi)人士指出，目前高企的鋰價已經(jīng)脫離了其作為生產(chǎn)要素本身的成本因素。
廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強對《證券日報》記者表示，隨著新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，后市依然面臨巨大鋰資源市場需求，而提鋰生產(chǎn)效率的掣肘、技術(shù)的進步、以及綠色開發(fā)等更需要大量的投入，這些都是行業(yè)需要持續(xù)努力的。此外，需要注意的是鋰價上漲過程中存在的投機因素。“價格的上漲，吸引了大量資本涌入，一旦供求關(guān)系發(fā)生變化，價格將出現(xiàn)快速回調(diào)的風(fēng)險，因此要謹(jǐn)防投資過熱，避免對產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展造成傷害。”
