隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，東南亞地區(qū)一直被視為未來電力增長的新興市場?？v觀ETM伙伴關(guān)系中的三個案例國家，菲律賓、印度尼西亞和越南的發(fā)電結(jié)構(gòu)以煤電為主導(dǎo)，2020年其煤電發(fā)電占比分別為50%、60%和52%。其中，越南長期以來被視作東南亞國家可再生能源發(fā)展的“優(yōu)等生”，而從疫情之后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況來看，能源需求不斷擴(kuò)大，其中也包括了對煤炭等化石能源消費的增長，越南似乎也難以避免的陷入了“灰色復(fù)蘇”的怪圈。不久前來自英國的氣候及能源智庫機(jī)構(gòu)Ember發(fā)布了2021年上半年全球電力回顧，梳理了各國疫情后的復(fù)蘇進(jìn)程，結(jié)果發(fā)現(xiàn)以越南為代表的一眾亞洲國家均出現(xiàn)“灰色復(fù)蘇”的現(xiàn)象。
出現(xiàn)“灰色復(fù)蘇”的國家，需要滿足兩個條件：一是該國疫情后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)使得該國電力需求快速增長，二是出現(xiàn)以新增煤電裝機(jī)滿足增加的電力需求從而導(dǎo)致能源部門的二氧化碳排放量增加的現(xiàn)象。
根據(jù)從carbontracker的計算，中國、印度、越南、印度尼西亞和日本占據(jù)全球計劃新建燃煤電廠的 80%以及現(xiàn)有煤炭產(chǎn)能的 75%。其中越南在2020年的計劃煤電裝機(jī)量高達(dá)21.9GW，位居全球第四。
越南能源結(jié)構(gòu)概況
從自然資源條件來看，越南發(fā)展可再生能源可謂得天獨厚。越南不僅是東盟地區(qū)風(fēng)電資源最為豐富的國家，擁有3000km長的海岸線，中部、南中部及南部等地區(qū)具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。而且越南處于熱帶地區(qū)，太陽能資源穩(wěn)定，年日照量在2000至2500小時左右。越南的水能資源同樣蘊藏豐富，全國河流年均徑流總量約8400億立方米，位居世界第12位。
此外，越南礦產(chǎn)資源同樣豐富，但是由于煤炭開采力度大，越南煤炭資源較其發(fā)展速度來說十分緊張。根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》，截至2019年底，越南的煤炭儲產(chǎn)比為73，低于世界平均132。所以大約從六年前開始，越南從煤炭凈出口國轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M(jìn)口國，并且越來越依賴進(jìn)口煤炭來生產(chǎn)電力。即使在受到新冠疫情影響最嚴(yán)重的2020年上半年，越南煤炭進(jìn)口量同比增長53.8%共計3157 萬噸，創(chuàng)歷史新高。
從宏觀政策來看，越南政府近年來大力發(fā)展可再生能源。煤電項目發(fā)展嚴(yán)重滯后于規(guī)劃以及發(fā)展豐富的可再生資源是越南政府近年來不斷推進(jìn)本國能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程并出臺了一系列可再生能源利好政策的重要原因。越南的能源電力發(fā)展主要由國家工商貿(mào)易部(Ministry of Industry and Trade，簡稱“MOIT”)負(fù)責(zé)統(tǒng)籌。越南目前施行的電力規(guī)劃是由MOIT于2016年批準(zhǔn)的《第七次電力發(fā)展規(guī)劃》修訂版(以下簡稱“PDP7修訂版”)。2021年是越南再次制定新的電力規(guī)劃目標(biāo)的起始年，MOIT也、于今年2月印發(fā)第八個電力發(fā)展規(guī)劃草案(PDP8草案)，更新了已有的2030年能源目標(biāo)，并設(shè)定了2045年的遠(yuǎn)景展望。PDP8草案與舊版相比出現(xiàn)了重大的變化，由于煤電上馬情況落后于計劃，PDP8草案中呈現(xiàn)了可再生能源高比例替代的情況——在2030年的計劃裝機(jī)中，煤電裝機(jī)占比從42.7%調(diào)整至27.1%，可再生能源加儲能占比從15.8%提升至29.8%。
值得注意的是，盡管越南自然資源豐富且政策上堅持優(yōu)先考慮可再生能源，但就各資源發(fā)電情況來看，發(fā)電量和裝機(jī)量之間還存在很大差距——越南現(xiàn)有裝機(jī)以可再生能源為主，裝機(jī)占比達(dá)31%，煤電裝機(jī)其次，占比達(dá)29.5%。然而從發(fā)電量來看，煤電仍是越南主要發(fā)電來源，2020年煤電發(fā)電占比高達(dá)52.94%。
制圖：綠色和平
此外，對標(biāo)全球整體能源結(jié)構(gòu)就會發(fā)現(xiàn)，在全球加速退煤的大潮下，越南煤炭發(fā)電占比呈“逆流而上”之勢，使得從2015年開始，越南能源結(jié)構(gòu)逐步落后全球水平。
全球化石能源退出進(jìn)程
圖片來源：Ember
可再生能源的相關(guān)政策和裝機(jī)量都已到位，煤電的發(fā)電占比仍在逐年提高，難以擺脫“灰色復(fù)蘇”的怪圈，或許可以從以下幾個方面找到原因。
1. 可再生能源出力效率低，難以滿足電力需求增長
近年來越南電力需求增長較快，長期以來電力供不應(yīng)求，限電情況時有發(fā)生?？紤]到全球新冠肺炎疫情致使多國電力供需情況受到不同程度影響，綠色和平預(yù)測了越南在受/不受疫情影響的兩種經(jīng)濟(jì)發(fā)展情景下，近幾年的電力供需情況。該研究通過分析電力系統(tǒng)備用率變化，發(fā)現(xiàn)無論是按照PDP7修訂版還是PDP8草案的裝機(jī)規(guī)劃，在合理備用率取10%的假設(shè)下，到2025年越南都將出現(xiàn)6~14GW的電力缺口。
2020-2025年不同經(jīng)濟(jì)增速情景下的電力系統(tǒng)供需情況
制表：綠色和平
亞洲國家中出現(xiàn)如此大的電力缺口的現(xiàn)象并不常見。隨著近年越南經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，電力需求也在不斷增加，而國家在進(jìn)行電力規(guī)劃時，除了需要考慮新增裝機(jī)規(guī)劃，裝機(jī)的實際發(fā)電量也十分關(guān)鍵。受到客觀條件制約，發(fā)電機(jī)組一般難以按照滿載額定容量運行，特別是在一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)，發(fā)電機(jī)的等效可用裝機(jī)量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于裝機(jī)容量。所以在計算國家實際發(fā)電情況時，一般會引用能源容量置信度作為參考。
這一情況同樣出現(xiàn)在越南，面對持續(xù)增長的電力需求，由于可再生能源受到天氣、設(shè)備質(zhì)量參數(shù)影響，出力效率比較低。根據(jù)越南本地的非營利組織綠色創(chuàng)造發(fā)展中心(GreenID)的數(shù)據(jù)，越南可再生能源容量置信度數(shù)據(jù)僅為0.3，而燃煤電廠的置信因子則為0.7，這也就造成了越南可再生能源裝機(jī)占比很高，但是發(fā)電量卻有限的情況。
2. 輸配電網(wǎng)薄弱，可再生能源難以發(fā)力
面對高比例的可再生能源裝機(jī)，如何確保綠電的順利上網(wǎng)同樣是越南政府需要考慮的一個重要問題。截至 2020 年，越南的太陽能和風(fēng)能容量分別為16.6GW和0.6GW。根據(jù) PDP8草案，越南計劃到2030年將太陽能容量增加到18.6GW，風(fēng)能容量增加到18.0GW。而越南欠發(fā)達(dá)的電網(wǎng)阻礙了這些可再生能源容量的增加。
此外，越南還面臨能源系統(tǒng)分布失衡的難題，越南大量發(fā)電電源集中于北部，而主要的電力消費市場則集中在南部地區(qū)。發(fā)電端與用電端分布的不匹配使得越南需要一個強(qiáng)韌且覆蓋廣泛的輸配電力網(wǎng)絡(luò)來支持區(qū)域間的電力傳輸。原本計劃于2020年前完成的500千伏三重電路(Vung Ang – Quang Trach – Doc Soi – Pleiku 2線路)被延期近一年，這也大大增加了南部地區(qū)的缺電風(fēng)險。
3. 煤電補(bǔ)位天然氣發(fā)電
根據(jù)Ember8月發(fā)布的2021年上半年全球電力回顧，與 2019 年上半年相比，越南2021年上半年的電力需求高出 10%。需求的增長(+12 TWh)與太陽能(+13 TWh)的發(fā)電增長相匹配，風(fēng)能發(fā)電也略有增長(+0.7 TWh)。而在油氣資源方面，越南選擇用煤炭發(fā)電來彌補(bǔ)天然氣發(fā)電量的下降使得煤炭發(fā)電量出現(xiàn)了7TWh的增長，這也導(dǎo)致越南上半年電力部門的二氧化碳排放量仍增加了4%。
中國企業(yè)在越南投資情況
面對仍在持續(xù)增長的電力需求，越南成為能源投資者爭相布局的新興市場，這其中不乏中國企業(yè)的入場。
參與方式
中國參與海外電力項目投資的主要形式包括股權(quán)投資 、金融支持 、工程總承包(Engineering, procurement and construction, EPC)和設(shè)備出口 等。而中國目前在越南投資的能源項目主要以煤電為主，根據(jù)綠色和平的統(tǒng)計，截至2021年5月，中國在越南投資的能源項目中，82.0%為煤電項目，裝機(jī)量共計25.3GW。
中國企業(yè)參與越南電力項目投資情況(截至2021年5月)
數(shù)據(jù)來源：綠色和平中國海外電力投資數(shù)據(jù)庫
風(fēng)險分析
越南的能源發(fā)展規(guī)劃和電力政策存在不穩(wěn)定性，目前越南出現(xiàn)大量煤電項目在執(zhí)行過程中被迫停緩的現(xiàn)象。在關(guān)于對PDP8草案的信息披露中，越南政府表示正在考慮取消9.5GW的煤電計劃，并將7.6GW煤電產(chǎn)能延期至2030年后，為了彌補(bǔ)火電項目的延期，越南計劃新加入裝機(jī)總量達(dá)7GW的一系列風(fēng)電項目。預(yù)計到2030年，風(fēng)能和太陽能將成為越南最主要的電力來源，這也將進(jìn)一步擠壓煤電的市場空間，相關(guān)投資企業(yè)的資金回報期將被延長。
2016-2020年越南電力計劃和實際裝機(jī)情況
圖片來源：IEEFA
此外，由于缺少健全的環(huán)境法規(guī)保障，日益嚴(yán)重的環(huán)境問題同樣引來當(dāng)?shù)鼐用竦牟粷M，參與高污染高碳排的煤電投資企業(yè)正在面臨較高的環(huán)境和社會風(fēng)險。
燃煤發(fā)電是溫室氣體的重要來源，約占世界溫室氣體排放量的五分之一，根據(jù)國際能源署預(yù)測，2021年全球煤炭需求將增長4.5%，其中亞洲占增長的80%。與此同時，國際氣候變化專門委員會(IPCC)呼吁到2030年全球燃煤發(fā)電量從38%下降到9%，能源電力行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型不僅需要各國完善其頂層設(shè)計，也需要包括各國投資者、金融機(jī)構(gòu)等直接參與方的共同努力。
2020年底，越南更新了本國的減排自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，與基準(zhǔn)情景相比，2025年溫室氣體減排7.3%(無條件)，2030年溫室氣體減排9%(無條件)到27%(有條件)，其中能源領(lǐng)域減排5.5%，或約減排51.5Mt二氧化碳，而越南煤電近來的增長勢頭，顯然與他們的氣候承諾背道而馳。
中方作為越南能源項目的重要投資國，需要充分認(rèn)識到越南電力規(guī)劃的方向和未來能源發(fā)展趨勢的動態(tài)平衡，特別是股權(quán)投資企業(yè)，應(yīng)建立和完善項目風(fēng)險評估體系，謹(jǐn)慎評估在越的煤電項目的長期投資收益和風(fēng)險。與此同時，銀行和保險公司等金融機(jī)構(gòu)作為投資項目潛在的風(fēng)險承擔(dān)方，也應(yīng)提升對越南電力項目長期運營市場的認(rèn)識和風(fēng)險評估能力，對越南未來的電力發(fā)展需求、政府的規(guī)劃變化和疫情對電力行業(yè)的影響進(jìn)行科學(xué)分析，及時甄別高風(fēng)險項目，調(diào)整投資方向。
(作者 王昕楠 張菁 任職于綠色和平海外能源投資項目組)
