過(guò)去十年，中國(guó)光伏行業(yè)創(chuàng)下令人瞠目的“中國(guó)速度”：持續(xù)多年的高速發(fā)展與產(chǎn)能擴(kuò)張后，中國(guó)已連續(xù)五年成為全球最大光伏市場(chǎng)，引領(lǐng)全球光伏發(fā)電成本較2010年下降70%。系統(tǒng)成本下降，意味著光伏發(fā)電不斷接近可與煤電相競(jìng)爭(zhēng)的平價(jià)上網(wǎng)目標(biāo)，也意味著產(chǎn)業(yè)鏈中游、作為光伏系統(tǒng)核心的組件制造環(huán)節(jié)利潤(rùn)不斷稀釋。

對(duì)于中國(guó)組件制造商而言，高利潤(rùn)時(shí)代已逐漸成為過(guò)去時(shí)，需要轉(zhuǎn)換角色。隨著硬件設(shè)備成本大幅下降，光伏電站度電成本的下降空間也越來(lái)越有限。還能從何處下手提高發(fā)電效率?全球最大光伏組件制造商天合光能股份有限公司(下稱天合光能)的思路是，借太陽(yáng)追蹤器捕捉更多的“光”：引入能協(xié)助光伏組件最大限度捕獲入射太陽(yáng)能的跟蹤支架，可以提升10%-30%的發(fā)電量。再將雙面光伏組件、跟蹤支架和逆變器打包，通過(guò)設(shè)備端邊緣計(jì)算、數(shù)字化運(yùn)維等使其互聯(lián)，“精細(xì)化”降低度電成本。

5月21日，天合光能宣布成功收購(gòu)西班牙光伏跟蹤支架企業(yè)NclaveRenewable S.L.，(下稱Nclave)。這筆天合光能迄今為止金額最大的海外并購(gòu)交易，是其首次在組件領(lǐng)域之外進(jìn)行海外大型并購(gòu)，亦可視為中國(guó)光伏企業(yè)從做產(chǎn)品向做系統(tǒng)方案轉(zhuǎn)型的一個(gè)樣本。

全球出貨量奪冠后的反思：規(guī)模最大背后的商業(yè)模式可持續(xù)嗎?

中國(guó)是全球最大的光伏組件生產(chǎn)國(guó)，但在20年前，太陽(yáng)能還屬于成本高昂的“奢侈品”，組件價(jià)格是現(xiàn)在的20倍。

1997年，量子化學(xué)專業(yè)出身的高紀(jì)凡回到家鄉(xiāng)成立常州天合光能有限公司，并于次年斥資600萬(wàn)元從日本引進(jìn)生產(chǎn)線，大規(guī)模生產(chǎn)鋁板幕墻。2006年12月，天合光能掛牌紐交所，成為最早在美國(guó)上市的中國(guó)光伏企業(yè)之一。截至2017年底，天合光能組件累計(jì)總出貨量突破32GW(1GW=1000MW，1MW=1000KW)，全球排名第一，全球項(xiàng)目累計(jì)并網(wǎng)近2GW。

2014年，天合光能第一次成為全球出貨量最大的光伏組件供應(yīng)商。“對(duì)于全球第一，2014年大家還有些興奮，到了2015年(蟬聯(lián)第一)，反倒成為一種焦慮。”近日在常州總部接受澎湃新聞(www.thepaper.cn)專訪時(shí)，天合光能副總裁、全球銷售總裁、海外商用&家用解決方案總裁印榮方回憶說(shuō)，在成為出貨量冠軍后，公司管理層對(duì)于其可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了進(jìn)一步的思考。規(guī)模很重要，但如何在企業(yè)保持規(guī)模領(lǐng)先的同時(shí)不斷提升企業(yè)盈利以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?

“第一”光環(huán)背后，天合光能開(kāi)始考慮從純產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，并在兩年前開(kāi)始尋找跟蹤支架的收購(gòu)標(biāo)的。“組件在降價(jià)，未來(lái)進(jìn)一步壓縮成本的空間只有兩個(gè)途徑，一個(gè)是組件的發(fā)電效率提升，另一個(gè)是上游硅料技術(shù)的提升。所以只能是通過(guò)產(chǎn)品之間的整合，從設(shè)計(jì)階段開(kāi)始降低各個(gè)部件之間匹配度不佳造成的浪費(fèi)。”

跟蹤支架的作用在于保持光伏面板隨時(shí)跟蹤太陽(yáng)，以增加光伏陣列接收到的太陽(yáng)輻射量，從而提高總體發(fā)電量。盡管安裝跟蹤系統(tǒng)會(huì)產(chǎn)生額外的系統(tǒng)成本，但可以被其增加的發(fā)電收益抵消，使得光伏系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性提高。但由于種種原因，相比于美國(guó)，跟蹤系統(tǒng)在中國(guó)的市場(chǎng)滲透率并不高。

在歐洲考察一圈后，天合光能將收購(gòu)目標(biāo)鎖定為西班牙Nclave公司。Nclave總部位于西班牙馬德里，是全球首批光伏跟蹤支架企業(yè)，擁有12年以上光伏跟蹤支架行業(yè)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與工程設(shè)計(jì)運(yùn)用的經(jīng)驗(yàn)，全球出貨量累計(jì)達(dá)2.5GW。目前，Nclave的業(yè)務(wù)遍及全球五大洲超過(guò)20個(gè)國(guó)家，暫未進(jìn)入中國(guó)和印度市場(chǎng)。

去年Nclave的光伏跟蹤系統(tǒng)出貨量550MW，在全球跟蹤器市場(chǎng)排名第六左右。Nclave希望數(shù)年之后躋身全球前三，但僅靠其自身力量很難實(shí)現(xiàn)。從經(jīng)營(yíng)管理上看，這家原先的家族企業(yè)在2015年引入私募股權(quán)和職業(yè)經(jīng)理人管理，降低了并購(gòu)后的整合難度。更突出的是其產(chǎn)品和工程設(shè)計(jì)能力，定制能力能夠滿足多樣化的應(yīng)用端需求。

Nclave跟蹤支架

“我們通過(guò)第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)估，Nclave的產(chǎn)品鏈和技術(shù)能力竟然是全球最強(qiáng)的，這令我們很驚訝。此外，我們還對(duì)其所有歷史安裝項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤，整體發(fā)電量比采用其它跟蹤器的電站高5%左右。”印榮方說(shuō)，對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，擴(kuò)大產(chǎn)能并不難，收購(gòu)Nclave看中的是其技術(shù)能力。成立12年以來(lái)，Nclave通過(guò)跟蹤技術(shù)將系統(tǒng)發(fā)電量提升15%-25%。

未來(lái)，Nclave的跟蹤支架產(chǎn)品將與天合光能的雙面光伏組件、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先廠商的逆變器一同被整合進(jìn)“天合智能優(yōu)配”。據(jù)介紹，“天合優(yōu)配”是天合光能針對(duì)大型電站開(kāi)發(fā)的智能光伏解決方案，覆蓋地面和水面等應(yīng)用場(chǎng)景。加上集成各類軟件算法提高系統(tǒng)發(fā)電量和穩(wěn)定性，根據(jù)測(cè)算，“天合智能優(yōu)配”提升發(fā)電量最大可超過(guò)30%，度電成本下降超過(guò)10%。

印榮方透露，此次收購(gòu)為全現(xiàn)金收購(gòu)。收購(gòu)?fù)瓿珊筇旌瞎饽塬@得Nclave公司51%股份。2018年是天合智能優(yōu)配在全球市場(chǎng)的導(dǎo)入期，市場(chǎng)需要一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程。對(duì)于明年，天合智能優(yōu)配的銷售目標(biāo)是不低于組件銷售的30%。

印榮方認(rèn)為，光伏行業(yè)的未來(lái)不再作價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而會(huì)做價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代拼到最后就是拼原材料，但光伏發(fā)電系統(tǒng)需要維持25年至30年穩(wěn)定運(yùn)行。“未來(lái)銷售模型都會(huì)產(chǎn)生變化：賣的不是價(jià)格，而是LCOE(系統(tǒng)度電成本)和IRR(內(nèi)部收益率)”

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光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)火熱，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)做些減速行為

2017年，中國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)量高達(dá)53.06GW，同比增長(zhǎng)53.62%。這一單年新增裝機(jī)超過(guò)德國(guó)20年來(lái)的累積光伏裝機(jī)總量。從去年底到今年一季度末，全行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)消息不絕于耳。有一種擔(dān)憂認(rèn)為，這可能導(dǎo)致2011年左右的光伏制造業(yè)過(guò)剩情形重演。能源主管部門也釋放信號(hào)，今年將嚴(yán)控光伏發(fā)展規(guī)模、預(yù)防產(chǎn)業(yè)過(guò)熱。

“一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了從2013年到2017年持續(xù)的高速發(fā)展，一定會(huì)存在一個(gè)窗口期，需要做些調(diào)整。這個(gè)事情不在今年發(fā)生，也會(huì)在某一個(gè)時(shí)間發(fā)生。作為市場(chǎng)參與者，需要理性地判斷市場(chǎng)發(fā)展階段，即使市場(chǎng)不減速，自己也需要主動(dòng)做些減速行為。”印榮方稱。天合光能已經(jīng)對(duì)眼下的情形已有所警惕。對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法之一，是在全球市場(chǎng)作平衡配置。

印榮方認(rèn)為，光伏擴(kuò)產(chǎn)其實(shí)是一種新興產(chǎn)業(yè)的迭代，不是壞事。未來(lái)三年的主流技術(shù)都已在市場(chǎng)上出現(xiàn)了，哪種更有經(jīng)濟(jì)性，便更容易走向市場(chǎng)。“原來(lái)光伏企業(yè)的戰(zhàn)略往往比較單一，現(xiàn)在出現(xiàn)了差異化發(fā)展。企業(yè)在二度擴(kuò)張中尋找自己的戰(zhàn)略定位，有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的二次轉(zhuǎn)型。”

十多年來(lái)，中國(guó)光伏廠商經(jīng)歷了從專注產(chǎn)業(yè)鏈分工到垂直一體化、上下游通吃，又從垂直一體化回到分工的過(guò)程。垂直一體化究竟好不好?如今又成為業(yè)內(nèi)熱議的話題。

垂直一體化最早由天合光能提出。2004年，天合光能走差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，實(shí)行從生產(chǎn)單晶硅棒、硅片、電池到高質(zhì)量組件和系統(tǒng)安裝的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局。后來(lái)發(fā)現(xiàn)垂直一體化是個(gè)包袱，于是走向了以電池組件為核心的模式。

“一體化究竟好不好?大家一直忽略了一個(gè)問(wèn)題，這取決于自動(dòng)化程度。自動(dòng)化程度越高，對(duì)一體化是有利的?，F(xiàn)在光伏行業(yè)的自動(dòng)化條件還沒(méi)有完全成熟，所以有待市場(chǎng)去驗(yàn)證。”印榮方稱。