解讀：
1、根據(jù)法案組件公司需要證明供應(yīng)鏈不含XJ成分，追溯到上游石英石;
2、若使用海外硅料(OCI 瓦克)通關(guān)很順暢，但使用產(chǎn)自中國的非XJ硅料，目前還在進(jìn)一步通關(guān)努力中;
3、各企業(yè)也不一樣，晶澳此前一直在使用hemlock硅料向沒出口，晶科、隆基則一直無法通關(guān)(海外硅料也不行);
4、近期的變化是晶科使用瓦克硅料獲得通關(guān);
5、海外硅料情況來看：
OCI年產(chǎn)3.5萬噸，其 70%供給隆基(目前還沒有向美國發(fā)貨);
瓦克年產(chǎn)6萬噸，其中于晶科簽訂5年7萬噸長單，其他走散單(晶科通關(guān));
Hemlock年產(chǎn)2萬噸，16年與晶澳簽訂10年長單，單季度采購1250噸硅料(晶澳借此部分一直向美國出口沒斷過);
6、后續(xù)進(jìn)一步觀察，中國非XJ硅料通關(guān)情況。
光伏海外需求展望：
1、今年全球裝機(jī)266GW，明年330GW，偏保守;今年海外市場(chǎng)42%增長，明年30%以上增長，海外明年從170GW增到220GW;歐洲22年60GW(21年32GW)，23年預(yù)期70GW;美國22年22-23GW低于預(yù)期，限制在海關(guān)對(duì)涉J問題的影響，今天有新聞松動(dòng)了，23年預(yù)期36GW;印度BCD關(guān)稅可能下降，調(diào)升明年裝機(jī)預(yù)期，22年18GW，23年調(diào)到20GW。
2、印度11月初有個(gè)部門說21年前拿到批文的項(xiàng)目不收40%的BCD關(guān)稅，只收5%，大概10 多個(gè)GW;政策比較混亂，不確定。
3、國內(nèi)大廠對(duì)明年美國很樂觀，認(rèn)為出貨量至少到4、50GW，更樂觀的有6、70GW的，但美國那邊的分析師認(rèn)為會(huì)有一定的限制，之前預(yù)期32、33GW，年末最后一版調(diào)到36GW;測(cè)算假設(shè)里面沒有考慮價(jià)格的變化，如果降價(jià)的話需求會(huì)釋放更多;追蹤的美國大型項(xiàng)目有350GW，需求是不缺的，前幾年都面臨需求旺但是供應(yīng)短缺的狀態(tài);加息會(huì)有影響，不過ITC 稅的抵減能彌補(bǔ)。
4、歐洲前幾個(gè)月出貨非常火爆，1-10月出了74、5GW，總體出貨135GW，光歐洲占了55%;預(yù)計(jì)今年全年中國出歐洲的量在90GW，今年裝60GW，庫存在30GW(分布式增加，渠道庫存增加是正常的;還有一季度補(bǔ)庫的需求);歐洲60%以上的需求是分布式的，大電站主要是西班牙;缺工人、逆變器芯片，不是需求不夠，是供應(yīng)鏈部分環(huán)節(jié)緊缺。
5、22年歐洲裝機(jī)38GW分布式(戶用14GW(21年8GW)、工商業(yè)23GW)和接近20GW的地面電站;23年分布式裝機(jī)43GW(戶用16GW、工商業(yè)26GW)，地面電站27GW;德國設(shè)定了PPA 的上限，對(duì)需求不會(huì)產(chǎn)生什么影響，分布式還是平穩(wěn)的增長;也是沒有考慮價(jià)格的下降，偏謹(jǐn)慎。
6、其他海外市場(chǎng)明年20GW的增量：其中亞太區(qū)域澳洲、日本、韓國、泰國、越南合計(jì)增加4-5GW;美洲區(qū)巴西明年1.3GW的上升;沙特阿拉伯漲1.6GW;UAE漲700MW;中東以地面電站為主，從今年6.5GW增到明年9.6GW。
7、歐洲戶用明年增加2GW，配儲(chǔ)有新增的部分也有存量光伏加配的。
8、還沒有看到國內(nèi)大廠直接投資進(jìn)入美國建廠。
