自2020年10月起，由于地緣政治因素，中國叫停了澳大利亞對國內(nèi)的煤炭進(jìn)口，當(dāng)月中國國內(nèi)發(fā)電廠和鋼廠停用澳煤。至今年8月，中國已經(jīng)停止澳煤進(jìn)口長達(dá)22個月，失去中國市場的澳洲焦煤出口有所下降，但由于俄烏戰(zhàn)爭的影響，煤炭再度緊俏，罕見的迎來了世界搶煤潮，澳煤出口受到中國限制的影響有限。那么，沒進(jìn)中國市場的澳煤都去哪兒啦?
一、2022年上半年澳煤仍有“場地”通關(guān)
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月份中國進(jìn)口煉焦煤合計498.3萬噸，環(huán)比增加9.15%，同比增加20.53%，主要從蒙古(227.9萬噸)，俄羅斯(169.6萬噸)和加拿大(65.1萬噸)這三國進(jìn)口，三國進(jìn)口量占中國進(jìn)口煉焦煤總量的92%。1-6月份中國累計進(jìn)口煉焦煤2606.5萬噸，同比增加791.6萬噸，幅度16.97%。上半年進(jìn)口量由高到低的國家分別是：俄羅斯(占32.41%)，蒙古(占28.74%)，加拿大(占14.83%)，美國(占11.1%)，澳大利亞(占7.68%)，其余國家合計占比4.34%。
筆者發(fā)現(xiàn)，1-6月份，我國仍然有占7.68%的澳煤進(jìn)口，其實(shí)這都是前期滯留在港口未通關(guān)的場地煤，自4月份開始，就沒有澳煤再通關(guān)了。放長一點(diǎn)時間看，2021年中國焦煤進(jìn)口格局就已經(jīng)發(fā)生了改變，2020年中國全年澳煤進(jìn)口量高達(dá)3496.90萬噸，占總進(jìn)口量的48.38%，排名第一，2021年自澳洲進(jìn)口焦煤大幅回落至766.25%萬噸(場地通關(guān))，占進(jìn)口量的12.74%，比上年度回落30.64個百分點(diǎn)。同年蒙古國進(jìn)口占比上升為第一，俄羅斯、加拿大、美國焦煤品種分別涌入中國市場。
后期看，蒙古和俄羅斯是中國焦煤進(jìn)口的主要來源國。美國、加拿大有望保持穩(wěn)定。變數(shù)最大的還在澳煤。如果逐步放開澳煤進(jìn)口，進(jìn)口結(jié)構(gòu)將會重新調(diào)整，且國內(nèi)焦煤市場價格下調(diào)的幾率更高。
由于目前世界鋼鐵產(chǎn)量下降，需求減少，澳煤焦煤價格大幅走低至193美元/噸，大大低于國際動力煤430美元/噸的價格，焦煤港口提貨價低于國內(nèi)同品種焦煤的價格，對國內(nèi)市場的影響也是顯而易見的。
二、中國停止進(jìn)口，澳煤流向發(fā)生改變
因?yàn)橹袊撹F生產(chǎn)的強(qiáng)勁需求，多年來中國一直是澳煤出口的主要流向國家，中國實(shí)行澳煤禁運(yùn)，對澳煤出口也有一定影響。2020年，澳洲冶金煤出口中國的數(shù)量下滑8.8%，對澳冶金煤出口減量的影響達(dá)到30%。當(dāng)年中國生鐵產(chǎn)量全年同比增加4.3%，四季度同比增幅更是達(dá)到12.5%。由于焦煤資源減少，國內(nèi)焦煤價格從此步入上漲的通道，一直持續(xù)到2021年11月份。
中國停止進(jìn)口澳煤，澳洲也在極力穩(wěn)定市場尋求突破。原先由中國消納的澳煤多數(shù)轉(zhuǎn)入印度和日本，前者對澳煤出口增量的貢獻(xiàn)度高達(dá)200%。今年印度對俄羅斯焦煤進(jìn)口大幅增加200%以上。主要在于印度鋼鐵生產(chǎn)對冶金煤的強(qiáng)勁需求，2021年印度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比增幅為23%，也是澳洲焦煤的最大買家。2022年1-6月，全球粗鋼產(chǎn)量9.494億噸，同比下降5.5%，其中中國5.269億噸，同比下降6.5%。在世界排名前十位的鋼鐵生產(chǎn)大國中，同比產(chǎn)量均出現(xiàn)下降，但唯獨(dú)印度增長了8.8%，也是唯一一個實(shí)現(xiàn)正增長的國家。這就不難看出印度對焦煤的進(jìn)口需求還是十分的強(qiáng)烈。
印度、歐洲市場搶奪煤炭資源。目前全球長流程煉鋼仍占到70%以上，對焦煤還是有剛性的需求。印度仍然是澳洲煤炭需求最強(qiáng)勁的地區(qū)。2021年，澳煤約占印度煉焦煤進(jìn)口的3/4，加拿大、美國的進(jìn)口份額分別下降到3%和5%。2022年上半年，亞太地區(qū)日本、韓國、印度、中國四大競爭市場中，日本、韓國、中國粗鋼產(chǎn)量下滑幅度達(dá)4%-6%，僅印度粗鋼產(chǎn)量同比增加。受到經(jīng)濟(jì)的拉動，印度未來兩年內(nèi)，對煉焦煤需求仍有望繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長。
歐洲對于俄羅斯煤炭的禁令將從8月初開始實(shí)施，這一禁令將會重構(gòu)世界煤炭市場格局。僅2022年一季度歐洲進(jìn)口澳大利動力煤53.7萬噸，去年同期為零，進(jìn)口澳洲焦煤同比增長近25%。歐洲各國面臨高溫的煎熬，還要為后幾個月到來的冬季儲備煤炭資源絞盡腦汁，且歐洲主要港口煤炭儲量處于6年來的最低水平。但今年澳洲港口出貨量有明顯下降，1-6月份，四大港口煤炭出口發(fā)運(yùn)量為9433萬噸，低于去年同期的9965萬噸，同比下降5.3%。預(yù)計2022年全年, 四大港口煤炭出口發(fā)運(yùn)量將會低于2021年的1.97億噸，澳煤產(chǎn)量或受天氣影響產(chǎn)量下降明顯，印度、歐洲市場可能會上演搶煤大戰(zhàn)。顯然，如果中國放開澳煤進(jìn)口，澳煤資源將會更加緊張，能夠進(jìn)入到中國的焦煤也不會超過前幾年的數(shù)量。
三、澳煤和國內(nèi)焦煤的比價關(guān)系
中國作為鋼鐵大國，80%以上是長流程生產(chǎn)，成為焦煤需求的第一大消費(fèi)國，我國每年進(jìn)口焦煤在5000萬噸以上，對進(jìn)口焦煤的依存度在10%-12%之間。
澳煤受全球追捧，主要在于它可以生產(chǎn)高強(qiáng)度焦炭，以此提升高爐生產(chǎn)率，特別大型高爐生產(chǎn)對高強(qiáng)度焦煤是剛性需求。澳大利亞硬焦煤和半硬焦煤生產(chǎn)的焦炭CSR(熱強(qiáng)度)較高，因此受到焦企和鋼廠的青睞。據(jù)不完全統(tǒng)計，到2019年末，我國2000m3以上的大型高爐已達(dá)到90余座，其中5000m3以上巨型高爐8座，4000m3級特大型高爐18座，3000m3級高爐18座，2000m3級高爐48座，這些大型高爐的快速增加，對焦煤的質(zhì)量要求越來越高。
我國優(yōu)質(zhì)主焦煤資源，主要是山西柳林地區(qū)、臨汾安澤地區(qū)、河南平頂山地區(qū)，但我國低硫(S0.6)低灰(A10%以下)的優(yōu)質(zhì)主焦煤資源相對緊缺，山西柳林焦煤煤為世界性稀缺資源，其主焦煤的質(zhì)量可與澳洲主焦煤相媲美。但是近年來的過度開采，柳林地區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)主焦煤開采年限僅僅能夠維持十年左右，其余剩余煤層的煤質(zhì)為高硫、高灰、開采難度大的資源，其中以中高硫焦煤(S1.3%-3.0%)居多，臨汾地區(qū)還有硫分高達(dá)4.0%以上的焦煤，在我國鋼鐵大高爐不斷增加、對優(yōu)質(zhì)焦煤需求不斷上升的形勢下，加劇了我國煉焦煤的結(jié)構(gòu)性短缺。因此，我國焦化行業(yè)對澳洲主焦煤的進(jìn)口訴求還是比較期待的。
俄羅斯焦煤在歐洲、日韓的制裁下，大量轉(zhuǎn)向中國，但俄羅斯的品質(zhì)與澳洲焦煤差距巨大，甚至與蒙古焦煤也不能相提而論。無論是粘結(jié)指數(shù)穩(wěn)定性(存放期間指數(shù)下降)、反應(yīng)后強(qiáng)度(強(qiáng)度55左右)等指標(biāo)，只能作煉焦配煤不能單獨(dú)煉焦使用。
四、國際焦煤價格大幅回落，進(jìn)口焦煤優(yōu)勢顯現(xiàn)
4月中旬，澳洲焦煤最高價達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的670美元/噸，到岸提貨價比國內(nèi)焦煤嚴(yán)重倒掛，之后隨著世界鋼鐵產(chǎn)量的下降，供需關(guān)系改變，7月初澳大利亞煉焦煤出口價格暴跌近四分之一，峰景焦煤(FOB)自2021年9月以來首次跌破300美元/噸，8月初繼續(xù)下跌至193美元/噸。其中主要因素在于亞洲的需求疲軟。印度在征收鋼鐵出口稅后暫停采購澳煤，中國正在加大從俄羅斯進(jìn)口煤炭。而印度也有意圖擺脫對澳煤的過度依賴。根據(jù)印度煤炭部的最新公告，到2030財年印度預(yù)計生產(chǎn)1.4億噸煉焦煤，比2022財年高出174%。印度最大的煤炭生產(chǎn)商Coal India已收購10個煉焦煤區(qū)塊，并計劃在2025財年開始生產(chǎn)焦煤。
目前，放開澳洲進(jìn)口的傳聞較多，還時不時的擾動市場，8月2日澳煤放開進(jìn)口消息再度坊間流傳，恐慌情緒蔓延下，當(dāng)日雙焦盤面應(yīng)聲下挫，焦煤遠(yuǎn)月01合約更是大幅下挫了100多點(diǎn)。在國際焦煤價格大幅回落、需求不振的形勢下，澳煤對中國出口的訴求更為迫切。但澳煤進(jìn)口還有諸多的不確定性，影響主要來自地緣政治關(guān)系，由于目前煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈中，焦煤價格相對高位，也使得鋼鐵、焦化企業(yè)對澳煤放開進(jìn)口的訴求較高，至于能不能放開、何時放開，還需要進(jìn)一步觀察。兩國政治關(guān)系的改善，影響因素很多，不會因?yàn)槠髽I(yè)的訴求而改變。
一、2022年上半年澳煤仍有“場地”通關(guān)
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6月份中國進(jìn)口煉焦煤合計498.3萬噸，環(huán)比增加9.15%，同比增加20.53%，主要從蒙古(227.9萬噸)，俄羅斯(169.6萬噸)和加拿大(65.1萬噸)這三國進(jìn)口，三國進(jìn)口量占中國進(jìn)口煉焦煤總量的92%。1-6月份中國累計進(jìn)口煉焦煤2606.5萬噸，同比增加791.6萬噸，幅度16.97%。上半年進(jìn)口量由高到低的國家分別是：俄羅斯(占32.41%)，蒙古(占28.74%)，加拿大(占14.83%)，美國(占11.1%)，澳大利亞(占7.68%)，其余國家合計占比4.34%。
筆者發(fā)現(xiàn)，1-6月份，我國仍然有占7.68%的澳煤進(jìn)口，其實(shí)這都是前期滯留在港口未通關(guān)的場地煤，自4月份開始，就沒有澳煤再通關(guān)了。放長一點(diǎn)時間看，2021年中國焦煤進(jìn)口格局就已經(jīng)發(fā)生了改變，2020年中國全年澳煤進(jìn)口量高達(dá)3496.90萬噸，占總進(jìn)口量的48.38%，排名第一，2021年自澳洲進(jìn)口焦煤大幅回落至766.25%萬噸(場地通關(guān))，占進(jìn)口量的12.74%，比上年度回落30.64個百分點(diǎn)。同年蒙古國進(jìn)口占比上升為第一，俄羅斯、加拿大、美國焦煤品種分別涌入中國市場。
后期看，蒙古和俄羅斯是中國焦煤進(jìn)口的主要來源國。美國、加拿大有望保持穩(wěn)定。變數(shù)最大的還在澳煤。如果逐步放開澳煤進(jìn)口，進(jìn)口結(jié)構(gòu)將會重新調(diào)整，且國內(nèi)焦煤市場價格下調(diào)的幾率更高。
由于目前世界鋼鐵產(chǎn)量下降，需求減少，澳煤焦煤價格大幅走低至193美元/噸，大大低于國際動力煤430美元/噸的價格，焦煤港口提貨價低于國內(nèi)同品種焦煤的價格，對國內(nèi)市場的影響也是顯而易見的。
二、中國停止進(jìn)口，澳煤流向發(fā)生改變
因?yàn)橹袊撹F生產(chǎn)的強(qiáng)勁需求，多年來中國一直是澳煤出口的主要流向國家，中國實(shí)行澳煤禁運(yùn)，對澳煤出口也有一定影響。2020年，澳洲冶金煤出口中國的數(shù)量下滑8.8%，對澳冶金煤出口減量的影響達(dá)到30%。當(dāng)年中國生鐵產(chǎn)量全年同比增加4.3%，四季度同比增幅更是達(dá)到12.5%。由于焦煤資源減少，國內(nèi)焦煤價格從此步入上漲的通道，一直持續(xù)到2021年11月份。
中國停止進(jìn)口澳煤，澳洲也在極力穩(wěn)定市場尋求突破。原先由中國消納的澳煤多數(shù)轉(zhuǎn)入印度和日本，前者對澳煤出口增量的貢獻(xiàn)度高達(dá)200%。今年印度對俄羅斯焦煤進(jìn)口大幅增加200%以上。主要在于印度鋼鐵生產(chǎn)對冶金煤的強(qiáng)勁需求，2021年印度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比增幅為23%，也是澳洲焦煤的最大買家。2022年1-6月，全球粗鋼產(chǎn)量9.494億噸，同比下降5.5%，其中中國5.269億噸，同比下降6.5%。在世界排名前十位的鋼鐵生產(chǎn)大國中，同比產(chǎn)量均出現(xiàn)下降，但唯獨(dú)印度增長了8.8%，也是唯一一個實(shí)現(xiàn)正增長的國家。這就不難看出印度對焦煤的進(jìn)口需求還是十分的強(qiáng)烈。
印度、歐洲市場搶奪煤炭資源。目前全球長流程煉鋼仍占到70%以上，對焦煤還是有剛性的需求。印度仍然是澳洲煤炭需求最強(qiáng)勁的地區(qū)。2021年，澳煤約占印度煉焦煤進(jìn)口的3/4，加拿大、美國的進(jìn)口份額分別下降到3%和5%。2022年上半年，亞太地區(qū)日本、韓國、印度、中國四大競爭市場中，日本、韓國、中國粗鋼產(chǎn)量下滑幅度達(dá)4%-6%，僅印度粗鋼產(chǎn)量同比增加。受到經(jīng)濟(jì)的拉動，印度未來兩年內(nèi)，對煉焦煤需求仍有望繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長。
歐洲對于俄羅斯煤炭的禁令將從8月初開始實(shí)施，這一禁令將會重構(gòu)世界煤炭市場格局。僅2022年一季度歐洲進(jìn)口澳大利動力煤53.7萬噸，去年同期為零，進(jìn)口澳洲焦煤同比增長近25%。歐洲各國面臨高溫的煎熬，還要為后幾個月到來的冬季儲備煤炭資源絞盡腦汁，且歐洲主要港口煤炭儲量處于6年來的最低水平。但今年澳洲港口出貨量有明顯下降，1-6月份，四大港口煤炭出口發(fā)運(yùn)量為9433萬噸，低于去年同期的9965萬噸，同比下降5.3%。預(yù)計2022年全年, 四大港口煤炭出口發(fā)運(yùn)量將會低于2021年的1.97億噸，澳煤產(chǎn)量或受天氣影響產(chǎn)量下降明顯，印度、歐洲市場可能會上演搶煤大戰(zhàn)。顯然，如果中國放開澳煤進(jìn)口，澳煤資源將會更加緊張，能夠進(jìn)入到中國的焦煤也不會超過前幾年的數(shù)量。
三、澳煤和國內(nèi)焦煤的比價關(guān)系
中國作為鋼鐵大國，80%以上是長流程生產(chǎn)，成為焦煤需求的第一大消費(fèi)國，我國每年進(jìn)口焦煤在5000萬噸以上，對進(jìn)口焦煤的依存度在10%-12%之間。
澳煤受全球追捧，主要在于它可以生產(chǎn)高強(qiáng)度焦炭，以此提升高爐生產(chǎn)率，特別大型高爐生產(chǎn)對高強(qiáng)度焦煤是剛性需求。澳大利亞硬焦煤和半硬焦煤生產(chǎn)的焦炭CSR(熱強(qiáng)度)較高，因此受到焦企和鋼廠的青睞。據(jù)不完全統(tǒng)計，到2019年末，我國2000m3以上的大型高爐已達(dá)到90余座，其中5000m3以上巨型高爐8座，4000m3級特大型高爐18座，3000m3級高爐18座，2000m3級高爐48座，這些大型高爐的快速增加，對焦煤的質(zhì)量要求越來越高。
我國優(yōu)質(zhì)主焦煤資源，主要是山西柳林地區(qū)、臨汾安澤地區(qū)、河南平頂山地區(qū)，但我國低硫(S0.6)低灰(A10%以下)的優(yōu)質(zhì)主焦煤資源相對緊缺，山西柳林焦煤煤為世界性稀缺資源，其主焦煤的質(zhì)量可與澳洲主焦煤相媲美。但是近年來的過度開采，柳林地區(qū)的部分優(yōu)質(zhì)主焦煤開采年限僅僅能夠維持十年左右，其余剩余煤層的煤質(zhì)為高硫、高灰、開采難度大的資源，其中以中高硫焦煤(S1.3%-3.0%)居多，臨汾地區(qū)還有硫分高達(dá)4.0%以上的焦煤，在我國鋼鐵大高爐不斷增加、對優(yōu)質(zhì)焦煤需求不斷上升的形勢下，加劇了我國煉焦煤的結(jié)構(gòu)性短缺。因此，我國焦化行業(yè)對澳洲主焦煤的進(jìn)口訴求還是比較期待的。
俄羅斯焦煤在歐洲、日韓的制裁下，大量轉(zhuǎn)向中國，但俄羅斯的品質(zhì)與澳洲焦煤差距巨大，甚至與蒙古焦煤也不能相提而論。無論是粘結(jié)指數(shù)穩(wěn)定性(存放期間指數(shù)下降)、反應(yīng)后強(qiáng)度(強(qiáng)度55左右)等指標(biāo)，只能作煉焦配煤不能單獨(dú)煉焦使用。
四、國際焦煤價格大幅回落，進(jìn)口焦煤優(yōu)勢顯現(xiàn)
4月中旬，澳洲焦煤最高價達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的670美元/噸，到岸提貨價比國內(nèi)焦煤嚴(yán)重倒掛，之后隨著世界鋼鐵產(chǎn)量的下降，供需關(guān)系改變，7月初澳大利亞煉焦煤出口價格暴跌近四分之一，峰景焦煤(FOB)自2021年9月以來首次跌破300美元/噸，8月初繼續(xù)下跌至193美元/噸。其中主要因素在于亞洲的需求疲軟。印度在征收鋼鐵出口稅后暫停采購澳煤，中國正在加大從俄羅斯進(jìn)口煤炭。而印度也有意圖擺脫對澳煤的過度依賴。根據(jù)印度煤炭部的最新公告，到2030財年印度預(yù)計生產(chǎn)1.4億噸煉焦煤，比2022財年高出174%。印度最大的煤炭生產(chǎn)商Coal India已收購10個煉焦煤區(qū)塊，并計劃在2025財年開始生產(chǎn)焦煤。
目前，放開澳洲進(jìn)口的傳聞較多，還時不時的擾動市場，8月2日澳煤放開進(jìn)口消息再度坊間流傳，恐慌情緒蔓延下，當(dāng)日雙焦盤面應(yīng)聲下挫，焦煤遠(yuǎn)月01合約更是大幅下挫了100多點(diǎn)。在國際焦煤價格大幅回落、需求不振的形勢下，澳煤對中國出口的訴求更為迫切。但澳煤進(jìn)口還有諸多的不確定性，影響主要來自地緣政治關(guān)系，由于目前煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈中，焦煤價格相對高位，也使得鋼鐵、焦化企業(yè)對澳煤放開進(jìn)口的訴求較高，至于能不能放開、何時放開，還需要進(jìn)一步觀察。兩國政治關(guān)系的改善，影響因素很多，不會因?yàn)槠髽I(yè)的訴求而改變。
