鎳資源在哪兒
全球鎳主要分布于印尼、澳大利亞、巴西，合計達到60%的儲量，俄羅斯占7.8%。中國鎳產(chǎn)量60萬噸、需求大概170萬噸(占全球需求的一半)，對外依存度非常高。這些鎳需求量中，67%用于生產(chǎn)不銹鋼，動力電池占鎳使用量的8%，由于電動汽車市場的蓬勃發(fā)展，到2030年，預計將有1.25億輛電動汽車投入使用，鎳占比將一路呈指數(shù)級增長。據(jù)國金證券的研究，到2025年，動力電池鎳使用量將上升為17%。
從資源分布來看，全球鎳礦企業(yè)市場非常分散，俄羅斯鎳供應占全球9%左右，但俄羅斯在全球鎳出口中，占據(jù)49%市場份額。俄羅斯有全球最大的高品位鎳生產(chǎn)商俄鎳Nornickel，俄鎳近些年產(chǎn)量較為穩(wěn)定，基本維持在21萬噸上下。
因為俄烏戰(zhàn)爭，俄鎳供應引發(fā)擔憂，物流停運的可能也繼續(xù)推高鎳價，與此同時全球低庫存驅(qū)動了市場波動，帶來擠倉式上漲。短短兩日漲幅超過240%，刷新了LME成立145年來的飆升記錄。因鎳價劇烈波動，LME宣布暫停LME所有場所的鎳合約交易，3月9日，鎳期貨價格也從10萬美元/噸上方回落至8萬美元/噸。
青山控股因被逼倉而“名聲大噪”
鎳價暴漲后，一則平倉傳聞將一直低調(diào)的青山控股集團推到聚光燈下。有傳聞稱，青山控股在倫鎳有20萬手空單。目前鎳價已經(jīng)飆升到8萬美元每噸，如果按這一價格被逼迫平倉的話，損失將超160億美元。
3月8日，媒體報道稱青山控股將就傳聞統(tǒng)一作公開回應，但3月8日青山并未做回復。
青山控股上世紀80年代創(chuàng)建于浙江溫州，歷時30年的發(fā)展，現(xiàn)已成為跨國集團公司，為全球最大的不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。據(jù)悉目前青山系旗下?lián)碛星嗌娇毓杉瘓F有限公司、上海鼎信投資(集團)有限公司、青拓集團有限公司、永青集團有限公司、永青科技股份有限公司五大集團，下轄300余家子公司。
雖然主營是不銹鋼，2017年起，青山開始新能源布局，進入動力電池上下游領(lǐng)域。2018年，青山與廣汽集團等簽署合作備忘錄，將致力于合作共建動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈。廣汽集團2018年社會責任報告顯示，其與廣東省廣新控股集團有限公司、青山控股集團有限公司簽署合作備忘錄，三方為共同推動新能源汽車及動力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展和創(chuàng)新升級，將致力于合作共建動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈。
除了堅持不銹鋼與動力電池之外，青山控股不愛跨界。但在2020年12月，青山與寧德時代共同通過參與中法人壽增資跨界保險行業(yè)。中法人壽目前第一大股東為鴻商集團，青山與寧德時代各持股30%為戰(zhàn)略股東。
印尼鎳礦似乎是逼倉源頭
有傳聞稱，嘉能可和華爾街正聯(lián)手逼倉，目的是要青山讓出在印尼鎳礦的60%股權(quán)。
印尼作為鎳資源儲量最豐厚和品位較高的國家，考慮到鎳資源的戰(zhàn)略地位和產(chǎn)業(yè)建設，自2009年便開始醞釀出口禁令，并于2014年1月正式生效。
2017年政策有所松動，宣布有條件允許鎳礦出口，但隨后政府在2020年再次全面禁止鎳礦石出口。一系列政策之下，倒逼外資企業(yè)在印尼當?shù)亟◤S冶煉。在政策背景下，中資企業(yè)紛紛赴印尼建廠，青山和印尼合作最深入，也取得了大量的鎳礦權(quán)。
印尼青山第一批NPI轉(zhuǎn)產(chǎn)高冰鎳已然出爐，意味著新能源用鎳的供應渠道被打開，印尼大量的鎳生鐵可以通過轉(zhuǎn)產(chǎn)高冰鎳從而進一步補充新能源的鎳需求。青山已與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應協(xié)議，約定青山實業(yè)于2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應4萬噸高冰鎳。
不僅如此，青山已經(jīng)攜手華友鈷業(yè)和格林美，在印尼開發(fā)紅土鎳礦，用以建設新能源電池鎳資源原料制造體系。
雖然目前還沒有準確的消息說明鎳價為何如此飆升，當?shù)貢r間3月8日，LME表示，取消所有在英國時間3月8日凌晨0時0分或之后在場外交易和LME select屏幕交易系統(tǒng)執(zhí)行的鎳交易。LME還宣布推遲所有原定于3月9日交割的實物結(jié)算鎳合約的交割。
這給了青山喘息的機會，但是平倉的風險仍在，如果漲勢持續(xù)，該公司的空頭頭寸可能會抵消其部分生產(chǎn)利潤。鎳價以后將如何發(fā)展，還有待時間驗證。此次危機也給國內(nèi)企業(yè)帶來深重的影響，其中青山的老朋友華友鈷業(yè)也因鎳事件遭到一字跌停，而三元材料重要企業(yè)容百科技也慌忙撇清，稱未參與過鎳期貨交易。
對于上升到國家戰(zhàn)略資源的鎳來說，各方的角逐才剛剛開始。而鎳價的上漲也勢必給已經(jīng)在暴漲的鋰電池原料價格上再燒一把火。
