在下游需求推動下，中重主流稀土品種持續(xù)漲價。南方稀土集團3月2日公布的稀土氧化物掛牌指導價顯示，氧化鋱報價為970萬元/噸至980萬元/噸，較前一周掛牌價上漲90萬元/噸;氧化鏑報價為300萬元/噸至305萬元/噸，較前一周掛牌價上漲50萬元/噸至53萬元/噸。

價格持續(xù)上漲

上海有色網數據顯示，3月2日，氧化鋱均價報9950元/千克，較3月1日上漲100元/千克，年內漲幅達37.24%;氧化鏑均價報3000元/千克，較3月1日上漲100元/千克，年內漲幅達54.64%。

“持續(xù)漲價的核心邏輯一方面是需求端強勁，推動價格走高，且供需缺口增大;另一方面是緬甸政局不穩(wěn)影響供應。”業(yè)內人士對中國證券報記者表示。

應用端主要是釹鐵硼，涉及新能源汽車、風電等領域。中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數據顯示，1月，新能源汽車產銷分別完成19.4萬輛和17.9萬輛，同比分別增長285.8%和238.5%。新能源汽車已連續(xù)7個月刷新單月銷量歷史紀錄。

萬聯(lián)證券援引GWEC數據稱，2020年全球海上風電新增裝機6.07GW，中國占比達50.45%，連續(xù)三年全球第一;全球累計海上風電裝機35.20GW，中國占比28.12%，僅次于英國。

上述業(yè)內人士告訴中國證券報記者，從供應端來看，目前國內氧化鏑分離量約2300噸，處于基本平衡。氧化鋱分離量約350噸-360噸，缺口約20噸-30噸。

需求增幅明顯

有機構稱，本輪稀土價格持續(xù)上漲的核心邏輯是需求支撐，而非炒作或政策收儲因素，這和過去的價格上漲有本質的區(qū)別。目前，按照氧化鐠釹和氧化鏑鋱需求折算到ROE，根據現在的礦產、進口和回收能力，預計2021年將出現供不應求的局面。

上述業(yè)內人士告訴中國證券報記者，根據其調研來看，下游企業(yè)目前的采購是正常的，這意味著下游企業(yè)將成本壓力傳導到了終端。市場對氧化鋱的預期在1000萬元/噸左右。

浙商證券稱，2020年以來，以風電、新能源汽車為主的稀土下游均保持了40%以上的高速增長，且趨勢明確?！渡虾Ｊ屑涌煨履茉雌嚠a業(yè)發(fā)展實施計劃(2021年-2025年)》提出，2025年上海市新能源汽車產業(yè)發(fā)展目標是，本地新能源汽車年產量超過120萬輛，新能源汽車產值突破3500億元，占全市汽車制造業(yè)產值的35%以上。

3月1日，工信部部長肖亞慶就工信部起草的《稀土管理條例(征求意見稿)》回答媒體提問時稱，稀土是一個戰(zhàn)略性資源，發(fā)布條例主要是根據稀土長期發(fā)展的戰(zhàn)略和市場需求，以及我們在實際發(fā)展中存在的問題。

中信證券認為，工信部表態(tài)顯示出國家對于稀土行業(yè)高質量發(fā)展的高度重視，以及對《管理條例》推進實施的強力支持。高性能釹鐵硼主要稀土原料為輕稀土氧化鐠釹、重稀土氧化鏑及氧化鋱，應用于新能源汽車、風電、節(jié)能變頻空調、傳統(tǒng)汽車等領域。在新能源等下游需求的中長期驅動下，預計2025年釹鐵硼需求或達3.6萬噸-7.2萬噸，將再造一個高性能釹鐵硼市場。預計2021年氧化鋱價格或將突破1500萬元/噸，稀土價格有望開啟長牛行情。